Karolinka je krásné valašské městečko ležící v údolí řeky Vsetínské Bečvy, sevřené pohořím Javorníků a Vsetínskými vrchy.
Dominantou obce je
unikátní soubor lidové architektury, který tvoří 26 roubených staveb na začátku údolí Raťkov. Dřevěná obytná stavení z konce 18. a 19. století jsou obklopena původními stodolami, seníky a sklípky. Patří k nejcennějším souborům lidových staveb dochovaných na původním místě.
Charakteristickým rysem města je velmi malebné okolí, čistá příroda a hluboké lesy. Díky tomu je
rájem pro turisty, cyklisty a v zimě pro běžkaře a lyžaře. Karolinka je výchozím místem pro výstup na Malý Javorník, Kohútku, Čarták na Soláni a celý hřeben Javorníků. Městem prochází cyklostezka Bečva. V zimě je na okraji města těsně vedle hlavní silnice Vsetín - Velké Karlovice v provozu skiareál Karolinka. V nedalekém okolí města jsou i další významná lyžařská střediska např. Soláň, Kohútku a Velké Karlovice. Výborné podmínky pro běžecké lyžování nabízí okolní hřebeny Javorníků a Vsetínských vrchů.
Přímo ve městě jsou pro aktivní odpočinek připravené tenisové a volejbalové kurty, travnaté fotbalové hřiště. Koupání a rybaření je možné v umělém jezeře poblíž spojovací silnice mezi Novým Hrozenkovem a Karolinkou, které vzniklo těžbou štěrkopísku. Jezero je obklopené plážemi a nezbytným zázemím.
V blízkosti města byla vybudovaná na řece Stanovnice vodní nádrž Karolina. Nádrž slouží jako zásobárna pitné vody pro Vsetínsko. Ve vodní nádrži není povoleno koupání.